在近1年理财公司“固定收益+股权”公募产品TOP10榜单中，光大理财、华夏理财3款产品上榜，兴银理财2款产品，建银理财管理与航银 财务管理各1个产品上榜。
智慧财经日报专刊②丨2022年上半年“固定收益+权益”财富管理业绩榜出炉，“目标收益”产品创新引关注。
南方财经全媒体记者、研究员黄桂轩在广州报道
南财金融终端和南财理财通数据显示，截至2022年10月20日，全市场累计发行净值理财产品111,501只。其中，一级（低风险）产品占比1.71%，二级（中低风险）产品占比82.34%，三级（中风险）产品占比14.41%，四级（中高风险）产品占比1.17%，五级（高风险）产品占比0.36%。
从投资性质看，固定收益产品占总量的93.04%；混合产品占6.12%；权益类产品占比0.76%；大宗商品和金融衍生品占比0.08%。
本文榜单排名来自于联通AI的自动实时排名。如对数据有任何疑问，请联系文末研究助理进一步核实。
近1年净值增长4%以上，“固定收益+股权”理财产品行业前十强出炉
在近1年理财公司“固定收益+股权”公募产品TOP10榜单中，光大理财、华夏理财3款产品上榜，兴银理财2款产品投资理财项目，建银理财管理与航银 财务管理各1个产品上榜。
从收益表现来看，本期上市的“固定收益+股权”产品过去一年涨幅超过4%，在今年A股不断调整的情况下，实属不易。
本次榜单中，排名前三的产品分别为“阳光金18M增力3号”、“阳光金24M增力2号”、“阳光金13M丰力增强一期”，投资周期为18个月。，两年零十三个月。值得注意的是，这三款产品过去一年的净值增速都超过了6%。
从波动性来看，除华夏财富排名第九、第十的两款产品外，过去一年的波动率均在1%以下，其余上市产品年化波动率均在1%以上。“幸福99 2009年半年度”年化波动率超过2%，达到2.47%。
从最大回撤率来看，除了头条产品光大金管的“阳光金18M增礼3号”和上述航银金管的“幸福99半年天一2009期”外，其他的最大回撤产品超过1%。率低于 1%。
“阳光金24M增利2号”：“定息+REITs”配置，享基建红利
在本期榜单中，排名第二的光大财富“阳光金24M增礼2号”，其近1年的净值增速、波动率和最大回撤率分别为6.39%、1.37%和0.87%。
值得注意的是，该产品是光大理财首个将公募REITs纳入投资范围的产品。南财财富管理研究团队此前曾对相关REITs产品进行过详细分析。调研组注意到，光大理财也发布了多款产品。“阳光金”丰利增利和增利系列公募REITs“固定收益+”产品。
根据南财财通的数据，该产品成立于2021年7月2日，首次成立后的投资周期为两年。在第一个投资周期于 2023 年 7 月 3 日结束后，该产品将每 18 个月开放一次。风险等级为R3（中等风险），业绩基准为年化4.50%-6.00%。根据2022年二季度报告，截至6月30日，该产品最新净资产值为21.48亿元。
从业绩来看，截至最近一次净值估值日2022年10月14日，产品自成立以来净值增长率为7.39%，年化收益率为5.75%，略逊于业绩比较基准 6%。
（“阳光金24M增力2号”成立以来累计净值走势数据来源：南财财通）
费率方面，产品不收取认购/认购费、销售服务费和浮动管理费，托管费0.03%/年，管理费0.5%/年。
在投资策略方面，本产品采用定性分析和定量分析方法，通过积极投资金融工具，在有效控制投资风险、保持流动性的基础上，力求获得高于业绩基准的投资回报。主要投资策略包括资产配置策略、利率策略、收益率曲线策略、信贷策略、杠杆策略、股权投资策略等。
南财财富管理研究组发现，投资经理蔡飞飞于2019年9月加入光大金服担任高级经理，负责产品管理和资产证券化投资业务。此前，他曾在毕马威华振会计师事务所从事财务审计工作，并在光大银行总行从事资产负债管理工作，具有7年的行业经验。管理产品包括“阳光金天利”系列季度收益和半年收益、“阳光红色基础设施公募REITs Preferred No.1”、“13M丰利增强一期”、“15M丰利增强一期”等产品。
从资产配置来看，截至2022年二季度末，该产品持有49.49%的私募资管产品、47.15%的固定收益资产和3.36%的公募资管产品。纵观私募资管产品，产品共持有81.16%的固定收益资产、12.9%的公募资产管理产品和5.94%的股权投资投资理财项目，其中公募资产管理产品的投资比例较2022年一季度末有所上升。改善。
持有资产方面，前十名持有资产包括关联方光大证券资产管理公司资产管理计划4项、非标资产5项、ABN资产支持票据1项，合计占总资产的93.93%。其中，持有资产最大的是非标资产“2020淮南产业发展股权收益权项目”，占总资产的21.03%。
（2022年二季度末光大财富“阳光金24M增利2号”持股前10名）
投资经理蔡飞飞在接受南财财通课题组采访时表示，二季报披露的公募资管产品主要是产品所持有的公募REITs。截至二季度末，产品公募REITs占比12.9%。该产品将继续分配公共房地产投资信托基金。通过“聚焦一级投资，密切关注二级机会”，配置不同特色的公募REITs，构建“稳定现金流+上行收益空间和韧性”的投资组合，让投资者共享基础设施红利。
此外，据蔡飞飞透露，2022年5月，光大理财还将推出一系列“创”理财产品，包括纯债型阳光金利、二星级“固定收益+”阳光金利和稳健进取。 ，以及三星级“固定收益”+“盈利提升与混合阳光橙创盈”四个子系列。除了某些传统的固定收益和股权资产仓位外，该系列重点布局和挖掘具有创新属性的各类资产类别例如公开发售的 REITs 和资产支持证券。
谈及“创意”系列与常规系列理财产品的区别，蔡飞飞表示，不同于传统的以信贷为主的固定收益投资和以公司成长为主的股票投资，创新资产投资是以资产价值，属于第三维度的投资收益驱动。