对于中国人来说，“十年”始终意味着一个节点。
2020年，首批90后将步入“三十岁”，首批80后也将迈入“不惑之年”。 多少桃李春风，多少江湖夜雨，或留恋或守望，终将化作重游和腾飞的新起点。
企业和行业是一样的。 2020年也是中国首批消费金融公司获批设立十周年。 经过十年的努力，许多企业已经风生水起。 与此同时，行业也迎来了考验的一年； 疫情冲击、分红潮、新品推出、4倍LPR标准等监管加码。
在确定性和不确定性的交织中，龙头企业自然更受关注。 比如中银消费金融。
01
一年六变
老菜
公开资料显示，中银消费金融成立于2010年6月，是全国首批消费金融公司之一，也是上海市首家消费金融公司，初始注册资本5亿元。
11月13日，上海银保监局官网发布公告，核准朱强标担任中银消费金融董事长任职资格。
今年以来，包括董事长、总经理在内的中银消费金融高级管理人员先后发生6次变动。
事实上，今年消费金融行业的高管变动已成为“常态”。
早在上半年，中行、招联、商城、中邮消费金融就调整了高管布局，部分持牌消费金融公司甚至增资扩股。
比如，4月，王晓敏出任中邮消费金融有限公司董事、总经理。
8月，河南银保监局核准邵航担任河南中原消费金融副总经理；
9月，刘宏宇获批担任开心消费金融总裁、董事；
9月，郭建妮获批马马消费金融有限公司总经理等职。
行业分析师郝睿表示，在利率趋紧的背景下，消费金融行业在扣除资金成本、运营成本、坏账成本后面临利润微薄甚至无利可图的局面。 此外，后疫情时代，线上化、数字化成为大趋势。 新要求、新周期要求企业加快商业模式和运营模式的转型。 从人事变动来看，无论是来自银行还是消费金融公司，新任高管都拥有丰富的行业经验。 这表明企业调整优化管理结构，变革创新“备战”氛围浓厚，具有积极意义。
中银消费金融也在其中。
02
业绩压力
老菜
企查查数据显示，中银消费金融第一大股东为中国银行，持股42.8%； 第二大股东百联集团持股22.07%。
成立初期，中银消费金融凭借股东背景和先发优势，实现业绩快速增长，净利润持续攀升。 2013-2016年净利润分别为：5600万元、9100万元、2亿元、5.37亿元，其中2015-2016年增长率高达169%。
2017年净利润达到最大值：13.75亿元，规模也跃入10亿阵营，位居当时消费金融公司榜首。
但这也是繁荣与萧条的开始。 2018年净利润大幅下滑59.27%至5.59亿元，现金和存款资产也大幅缩水。 2018年为6200万元，约为2017年的30%。
当时，这个行业的参与者不断增加，竞争也越来越激烈。
2019年实现净利润6.59亿元，回暖可喜。 但行业排名下滑至第5位，紧随其后的是招联消费金融、捷信消费金融、兴业消费金融和即时消费金融。
2020年上半年再次重复：营收约21.3亿元，净利润约1.01亿元。 与去年同期的43.15相比，全年营收占比接近一半，但净利润仅为6.59亿元的15%。
截至2020年6月末，中银消费金融总资产约为312.17亿元，较上年末的329.02亿元下降5.12%； 净资产约80.42亿元，比上年末的79.26亿元增长1.44%，资产负债率为74.24%。 与去年底的75.91%相比，下降了近1.7个百分点。
不难看出，中行小金的净利润表现并不太稳定，从吸金王到第二梯队值得反思。
业内人士表示，受疫情影响和盈利基调，持牌消费金融借贷业务普遍萎缩，营收下滑，受呆账影响，业绩下滑在所难免。
中银消费金融相关负责人也表示，1-6月，公司累计营业收入与去年同期基本持平。 但受疫情对资产质量和风险拨备的影响，净利润同比大幅下滑。 公司未来业务改革转型发展的重要举措是，在疫情常态化下，根据客户需求、场景生态变化、收入和风险表现，优化产品投放的规模结构和时限配置。 强化自主风控理念，加快转型步伐，深化场景业务。
在紧缩利率、抢救实体的背景下，上述观点有逻辑和事实依据。 从行业来看，已发布半年报的15家消费金融公司业绩数据显示，受疫情影响，9家消费金融公司总资产较去年底有所下降. 净利润方面，海尔消费金融下滑70.3%，湖北消费金融下滑超90%。
但也有逆势上涨者。 比如兴业消费金融，2020年上半年营收29.62亿元，净利润5.32亿元，位居行业第二，仅次于招联消费金融。 同比增速分别为41.86%和20.36%。
看来要排除疫情外因，基本功更重要。
例如，资金成本高也是一个重要因素。 银行是消费金融公司的负债来源，主要依赖同业拆借。
以目前的消费金融公司招联消费金融为例，2017年至2019年负债中同业拆借余额分别为410.5亿元、647.96亿元和809.85亿元，分别占总负债的96.96%、96.92%和97.18%。负债。
中银消费金融占比不高，但也值得警惕：2017年和2018年借入资金余额分别为313.85亿元和282.1亿元，占负债的比重分别为86.58%和87.84%。
借入资金大部分来自商业银行，资金来源较为单一，资金成本压力不容忽视。
联合资信在对中银消费的评级报告中指出，资金来源较为单一，融资成本较高，尤其是非银行消费金融公司面临较大的资金成本压力。 此外，为降低资金成本，短期借款和长期借款将导致资产负债期限结构出现一定程度的错配，面临流动性风险。
03
关于风险控制的问题
老菜
可以看出，站在10年的里程碑上，中银消费金融这个“曾经的消费金融第一公司”，既不缺乏成就，也不缺乏挑战。
在压力下，比如粗放式的动作，难免会滋生风控和质控的问题。
企查数据显示，截至11月19日22:00，中银消费金融判决书5000件，司法案件38152件，远高于行业平均水平。
值得注意的是，仅11月19日一天，就有157份裁判文书被公开。 而且，案由记录显示，中行小金的历史判决书99%都是原告。
显然，起诉借款人已成为“风险控制”的重要手段之一。 但如此多的诉讼是否也反映出其自身的征信和贷款管理不够审慎或存在漏洞？
经判决，借款人于2015年向中银消费金融旗下信易贷借款15万元中银消费信贷记录卡，并被收取次贷手续费5550元。 借款人逾期后，中银消费金融向法院提起诉讼。 在审理金融借款合同纠纷案时，法院认为，中银消费金融收取的使用费属于可抵扣利息，应当从贷款本金中扣除。
同时，法院认为借款合同约定的逾期费用性质为违约金。 如果按照合同约定同时收取逾期费用和约定利息，则两项费用加起来的年利率超过24%，显然过高。
对于诉讼案件数量多、加强风控的问题，中银消费金融曾回应媒体称，诉讼工作是金融机构贷后管理的重要手段之一。 中国银行消费金融产品包括按揭产品。 由于抵押品的特性，不良资产的核销必须通过诉讼程序来完成。 因此，在业务量增长的同时，诉讼工作也会按需求按比例增加。
客观来说，恶意欠款追回和惩处无可厚非，也是企业优化资产质量和风控的最后一道防线。 问题是，要合法合规。
浏览专业投诉平台，聚酷网对中银消费金融的投诉1354条，对黑猫的投诉347条。 内容主要围绕暴力催收、诱导贷款、退款难等问题展开。
10月20日，招联消费金融因存在夸大误导宣传、未能为客户提供实质性服务和收费不当、合作伙伴管控不力等问题，被银保监会通报。征集管理不到位。
据蓝鲸财经了解，中银消费金融也有显示利率与实际利率有出入：一贷-好客贷年化利率低至9.125%，明显低于官方公布的利率网站宣传标准。
04
关于良币对劣币影响的思考
老菜
梳理2020年金融行业，合规、防范风险、强监管仍是主频词。
无疑，站在10年周期节点上，上述关键词也是消费黄金行业新生态的应有之义。
行业分析师余生梅表示中银消费信贷记录卡，随着《网络小额贷款业务管理暂行办法》（征求意见稿）的出台，金融科技的监管框架日趋清晰。 不仅会影响蚂蚁集团的上市计划，甚至会重新洗牌整个线上消费信贷业务。
几乎与此同时，银保监会向各地银保监局发出《通知》：在资产风险分类、真实反映资产质量过程中，对逾期60天以上的贷款一律一律清零。计入不良贷款且资本充足率不低于最低要求的前提下，消费金融公司和汽车金融公司可向当地银保监局申请降低拨备的监管要求覆盖率不低于130%，汽车金融公司可申请降低贷款拨备率监管要求至130%。 不少于1.5%。 因拨备指标下调释放的贷款损失准备应优先用于不良贷款核销，不得用于支付工资和股息。
融360大数据研究员、分析师李万福表示，《通知》的核心精神不是降低风险防控要求，而是引导消费金融机构从根本上重视资产质量。
监管导向已经很明显。 可以预见，在未来金融科技的监管框架下，持牌消费金融公司的地位将得到加强。 良币的作用会增强，劣币的惩戒也会加强和常态化。
10月底，湖南长沙长银58消费金融二案判决中，“罚息”利率标准按4倍LPR计算，“新旧分离”。
这是一个警告信号。 从民间借贷利率15.4%的司法保护上限来看，过去的行业经营势必难以为继，企业业绩承压是大概率事件。
毫无疑问，消费金融行业正在迎来强监管、低利差的时代。 只有夯实核心，尽快做大做强，才能不被洗牌裹挟甚至推翻。
上市自然成为破局之路。
2020年9月11日，重庆银保监局官网发布消息：原则上同意即时消费金融公司A股IPO申请。 截至2019年末，妈咪消费金融总资产548.15亿元，仅次于捷信消费金融和招联消费金融，位居行业第三。
那么，即时消费黄金能否成为A股消费黄金第一股呢？
公开资料显示，2016-2019年是妈妈消费金融业务扩张最多的时期。 总资产从76.3亿元猛增至548.2亿元。 营收分别为15.8亿元、46.7亿元、82.4亿元和90亿元，净利润分别为652万元、5.8亿元、8亿元和8.53亿元。
结果不错，但债务规模也在攀升。 2019年末负债规模483.7亿元，负债率88.23%。 其中，期限在一年左右（含一年以内）的短期贷款占比超过80%。
这也导致其不良资产的暴露早于银行和同业。
2017年起，即消金融将加大不良资产处置力度。 当年，不良贷款余额从2016年的9600万元增至10.03亿元。 不良贷款率3.18%，同比上升1.82%，逾期率达到12.5%。 2017年和2018年，马手小金的不良资产和坏账核销总额为70.71亿元。
毋庸置疑，即时消费金融若成功上市，不仅将补充核心资本、继续扩张，还将加速内部不良资产的拨备，加速金融风险的清算。 就行业而言，示范带动作用不容忽视。
05
新十年：重塑、规范
老菜
行动也必须更快。
部分竞品加速涌入：9月30日，银保监会官网公告，四川唯品会富邦消费金融有限公司、速银开吉消费金融有限公司获批设立.
一天能批出两家消费金融公司，实属罕见。 截至目前，小米消费金融、阳光消费金融、蚂蚁消费金融、陆金所等5家消费金融公司今年已获批设立。 同时，除农商行外，江苏银行、南京银行、建设银行等银行业部门，京东数科等金融科技平台也在筹划设立消费金融公司。
可以预见，这仅仅是个开始。
危潮之下，无论是正在整顿的中行消费金融，还是正在抢关的即期消费金融，重塑创新、查漏补缺、深耕内功势在必行.
从行业的角度来看，赛道仍然是一片蓝海。 中国人民银行数据显示，2015年至2019年，我国短期信贷消费余额从4.1万亿元上升至9.92万亿元，年复合增长率为24.72%。 预计2023年我国短期信贷消费余额将达到23.46万亿元，年复合增长率为18.68%。
展望未来，中银消费金融总经理田红艳曾表示，“如果说前一个十年是消费金融飞速发展、飞速发展的时代，下一个十年将是行业重塑的十年结构和规范发展。”
一句话。
十年风风雨雨，风雨兼程，新征程，新希望，新姿态。
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