中国储能网讯：中国核工业集团公司的子公司中国核工业集团公司仍在A股大门前排队，但其竞争对手中国广核集团有限公司（以下简称“中广核动力”），即将抢占先机。H股完成产业与资本的嫁接。
“不出意外，中广核IPO最快会在10月底前传出。” 10月28日，一位接近中广核集团的人士向21世纪经济报道记者证实，早在9月3日，已正式向港交所提交上市申请的中广核电力将极有可能举行听证会。 10 月 30 日。
“如果一切顺利，中广核H股IPO将于11月启动路演发行，力争2014年H股正式上市交易。” 消息人士说。
这将是中广核在H股的第三个资本运作平台。
除了10月初完成H股IPO的中广核美亚电力控股有限公司，2011年中广核旗下的核燃料资产也登陆港交所，即中广核矿业。
“与美亚电力和中广核矿业公司不同，此次中广核电力是中广核集团最核心的资产。中广核电力IPO计划完成后，也预示着中广核集团四大产业板块的三大板块已经全部上市。”已完成。已列出。” 上述知情人向21世纪经济报道记者介绍。
中广核资产分为四大产业板块：核能、核燃料、非核清洁能源、金融和综合服务。按照中广核目前的安排，虽然近期没有集团整体上市计划，但随着各主要业务板块分拆上市，其资本布局规划也在不断完善。
对于同样急于推进IPO计划的中核集团来说，这是一个起步早、晚定的计划。
早在2012年底，中核集团就正式向中国证监会提交了A股IPO申请。期间IPO通道被暂停和封锁，A股依然没有机会。2014年，中国广核集团核电资产正式重组成立股份公司。
“在当前行业机遇下，融资将是核电企业下一步发展的重点工作。” 中国核工业集团公司相关负责人告诉21世纪经济报道记者，中国核工业集团公司也希望2014年底能及时IPO，在融资到位前上市。
反响火爆，融资金额上调
此时的H股IPO发行，或许是中广核电力的最佳时机。
10月8日，中广核旗下另一板块资产美亚电力在香港联交所敲响上市交易的锣，以每股1.71港元的发行价，募集资金总额17.7亿港元。
自9月19日美亚电力在香港公开发售以来，国内外投资者对中广核美亚相关题材反应热烈，认购踊跃。其中，仅香港公开发售就录得556倍超额认购，冻结资金约996亿港元。港交所是今年第二大冻结资金之王。
截至10月29日，美亚电力收报2.56港元，涨幅38%。
随着美亚电力作为中广核最核心资产的预热，中广核H股的火爆也值得期待。
“海外基金一直很看好国内垄断央企的概念，作为海外市场的稀缺标的，再加上近期沪港通概念的火爆，中广核电力的募资预期确实非常理想的。” 上述接近中广核集团的人士表示，记者证实，正因如此，中广核电力的募资额度也大幅增加。
“最初预计中广核在香港的融资计划为1-20亿美元。” 上述知情人士称，但在近期海外机构预路演后，中广核将融资计划调整为募集30亿美元，拟引入10家基石投资者认购募集资金的40%。
事实上，早在2013年年中，中广核集团计划将其核电资产整体上市时，就一直瞄准A+H股同步上市。
2013年7月中国核电发行价中国核电发行价，中广核副总经理、总会计师石兵向媒体公开披露，中广核计划2014年在大陆和香港以A+H的形式上市，并最初的目标是筹集200亿元人民币的大量资金。
但显然，与近年来很多其他原本计划以A+H股形式登陆资本市场的公司一样，中广核电力最终还是选择了先行H股的方式。
“按照目前的情况，或许仅H股募集的资金量就达到了之前A+H股计划的总量，这将大大减轻其短期内回归A股的融资压力。”学期。” 上述接近中广核的人士透露，约30亿美元的融资规模也将使其今年IPO募资规模位居全球第五。
21世纪经济报道记者获悉，中广核电力上市融资的主要投资将用于收购台山核电站相关股份。中广核电力完成收购后，将拥有台山核电站51%的股权，实现对台山核电站的控股。除收购相关资产外，其余部分IPO融资主要用于投资建设核电项目，包括阳江核电站、宁德核电站等，部分用于开拓海外市场，偿还公司债券，补充流动资金和研发资金。
核电投资的资本战
加之国内资本市场IPO通道受阻，原计划A+H股同步上市的中广核电力最终选择提前H股上市。另一个原因可能来自其传统竞争对手中国核工业集团公司。
早在2012年底，中核集团旗下的核电资产中国核工业集团公司就正式提交了A股IPO申请，拟募资规模将达到162亿元。
显然，如果中广核2014年也申请A股IPO计划，也预示着两大核电巨头将给A股市场带来近300亿元的募资压力。
“国资委和监管部门也希望中广核先考虑H股融资，避免两大巨头再次在A股上市。” 资金供应也比较充裕。此外，中广核旗下公司也成功在港股上市。从投资者的熟悉度和认可度来看，更适合H股先走。
或许是在上述思路的指引下，原本规划A+H股的中核也放弃了H股融资计划，选择了A股单干。
无论是选择H股先走，还是A股单打独斗，对于核电企业来说，下一步发展的关键是解决资金问题。
自2011年3月日本福岛事故以来，中国核电产业进入三年低谷期，政府停止审批新的核电项目。
2014年以来，核电重启的消息层出不穷，近期有更多传闻称核电项目审批有望在今年下半年重启。
“今年和未来两年，无论是中核集团还是中广核集团，都将是关键时期。” 上述中核集团负责人坦言，根据存量数据，要完成国家相关规划布局，中国需要在未来五年内开工建设。台湾核电机组至少需要投资6000亿元。对于市场总份额超过90%的中核集团和中国广核集团来说，他们肯定会成为这一系列投资的主角。
“我们这几年投资的资金需求超过1000亿。” 上述中核集团公司负责人坦言，“在核电站建设过程中，业主需要先投入20%的资金，其余的可以使用银行贷款。因此，只有IPO募资资金到位，后续投资项目可以马上启动，只有这100亿元的资金，才能成为撬动剩余1000亿元投资的杠杆。”
除了发展投资的需要，国资委对央企资产监管的红线也成为中核、中广核急于融资突破的主要原因之一。根据国资委规定，中央企业资产负债率超过75%的，必须严格监管其投资行为。这两大核电集团的资产负债率接近75%。将超过国资委红线。