逐渐成为中国VC／PE行业重要的投资主体
今年以来，券商直投公司在A股市场IPO退出继续保持活跃。截至4月底，已披露12起退出案例。而在丰厚回报的背后，券商直投也在证监会新政指引下积极谋求转型，继2011年中金佳成募集直投基金后，金石投资、华泰紫金及海通开元也分别于近期获批成立基金。
券商直投公司正在逐步从“保荐＋直投”向专业PE机构靠拢，在PE市场的竞争力进一步提升。在2011年国内VC／PE市场披露1400起案例、投资近380亿美元的规模中，券商直投投资规模虽仅占不足5%，但以投资案例数量来看，券商直投投资案例占总投资数量10%以上，已成为中国VC／PE行业重要的投资主体。
根据券商直投公司注册资本金(管理基金)规模、投资案例数量、投资规模、退出案例数量、账面回报规模、回报率等6项指标，投中集团对券商直投公司进行评比，推出“2011年度中国券商直投公司排行榜”，金石投资、中金佳成、平安财智位列前三。
35家券商直投管理280亿
行业格局趋于稳定
投中集团(微博)最新推出《2011年中国券商直接投资业务统计分析报告》显示，截至2011年12月31日，国内已有33家券商获批并成立直接投资公司，加上今年年初新成立的2家，至今国内券商直投总数已达35家，总计注册资本达266.8亿元，2011年全年披露投资案例超过140起，投资总额近80亿元。加上中金佳成设立的中金佳泰产业整合基金，按其首轮募资完成15亿元计算，则2011年券商直投新增资金超过60亿元，全部券商直投管理资金超过280亿元。
在投中集团发布的“2011年度中国券商直投公司排行榜”中，位列前十位的分别是金石投资、中金佳成、平安财智、海通开元、广发信德、国信弘盛、光大资本、瑞石投资、银河创新资本和鲁证投资。相对于去年，今年有7家券商直投公司保持了榜单前十的位置，金石投资稳居榜首，中金佳成凭借丰厚的账面退出回报以及募资直投基金的先发优势，跃居第二名，8－10位新增瑞石投资、银河创新资本和鲁证投资，而位列去年前十的华泰紫金、中银国际和国泰君安今年则分列第12、第19和第13位。
截至目前，各直投公司中注册资本最大的为金石投资有限公司，经过2011年增资后，注册资本达到52亿元。其次分别是海通开元和光大资本，注册资本分别为40亿元和20亿元券商直投，方正和生于2011年增资15亿元，总注资资本达到17亿元。此外，广发信德、国信弘盛、银河创新资本的注册资本也均达到10亿元以上。