“昨天认购20万多张三年期大额存单的利率还是3.99%，今天已经降到了3.55%。” 6月21日，一位股份制银行的财务经理告诉贝壳财经记者。
刚刚过去的周末，“存款利率要降”、“大额存单被抢购”等消息不胫而走，也有干脆叫“降息”的版本一年期存款利率，但这个说法实际上是错误的。6月21日，尘埃落定之时，市场利率定价自律机制为长期存款利率下行揭开了答案：调整了存款利率自律上限的确定方式。
总的来说，定价机制主要有两个变化。一是存款利率自律上限由存款基准利率的一定倍数调整为一个加点；衰退。
为什么要这样调整？据受访者反映，按照以往的定价机制，远期利率水平会明显偏高。例如，三年期定期存款利率高达4%以上，抑制了中长期投资，而三个月期定期存款利率可能较低。约 1.5%。定价机制调整后，可以缩小长短期存款利差，也有利于抑制短期通胀。
隔夜，银行一年期以上定期存款、大额存单利率普遍下调
上周末，“存款利率要下调”、“大额存单被抢购”等消息在业内流传。有银行理财经理在朋友圈发消息称“你要尽快买大额存单”。记者6月21日走访时，某股份制银行财务经理也证实，有用户上周五新开了一张卡。闻讯后，他迅速在周末转了50万现金，认购大额存单。
一天的利率相差多少？这位理财经理告诉记者，“以三年期大额存单为例，上周日（6月20日）20万元以上认购利率还是3.99%，但今天（6月21日）下调至3.55%，两年期大额存单利率由3.15%下调至2.9%。
部分地方银行和国有银行的财务负责人也向记者证实，6月21日以来，一年期以上定期存款和大额存单利率普遍下调。“比如三年期认购超过1万元，昨天利率是3.85%，今天买是3.25%。如果认购低于1万元，利率不涨，基准利率为2.75%。” 一位国有银行的财务经理介绍。
当地一家银行的财务经理表示，银行的大额存单是在每个月的1号和15号发行的，下一次发行要等到7月份。不过，当日定期存款利率有所调整。一年期定期存款利率为2.25%，两年期定期存款利率为2.9%，均低于前一日。
同时，一年内的短期定期存款利率有所上升。例如，上述国有银行6月期定期存款利率6月20日为1.755%，6月21日升至1.8%；6月20日三个月定期存款利率为1.485%，6月21日升至1.6%。
调整的背后：定价机制的变化
此前，“坏账银行”加息扰乱市场竞争
“降息要来了吗？” 很多人在看到部分存款产品利率下调的消息时，都感到一头雾水。
不是这样。6月21日，市场利率定价自律机制为长期存款利率下行揭晓答案：调整了存款利率自律上限的确定方式。
根据公告，自律存款利率上限的确定方式是，将原由存款基准利率的一定倍数形成的自律存款利率上限改为由存款基准利率确定。存款基准利率上调一定基点。另一个变化是存款利率自律上限有上有下。上调半年期以下短期定期存款和大额存单利率自律上限，下调1年以上长期利率自律上限。
为什么要做这样的调整？市场利率定价自律机制在公告中指出存在“不良银行”行为。按照存款基准利率的倍数确定的利率上限具有明显的杠杆效应。由于长期存款基准利率较高，执行利率也明显偏高，扭曲了存款期限结构。
“特别是，个别金融机构利用长期存款利率高的优势，通过各种非标准的所谓‘创新’产品吸纳长期存款。其他银行则被动提高存款利率，吸纳长期存款。”为了稳定存款来源，推高整体债务成本，存在存款市场被不良银行定价的问题，不利于存款市场有序竞争。” 公告称。
招商证券首席银行业分析师廖志明向贝壳财经记者又举了一个例子。之前的三年期定期存款利率上调后可以达到4.1%左右，但是三个月的定期存款利率很低，可能只有1.4%-1.5%，所以三个月定期存款甚至一年年期定期存款不如购买利率较高、流动性相对较好的货币基金，导致存入短期定期存款的意愿较低。定价机制的调整可以缩小长短期存款利差。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英也对贝壳财经记者表示，存在远期利率倍数过高的问题，会抑制中长期投资。本次调整将带来一定的短期利率上调，有利于抑制短期通胀，也可以避免资金过多涌入短期理财市场，导致存款结构不合理，贷款。
王红英认为，从长远来看，由于利率走低，大量资金投放会增加社会融资的整体规模。“从这个角度来说，对股票市场、企业股权投资市场的完善等股权资产都会产生积极的影响。” 他进一步表示，由于该政策是对所有金融机构实行统一标准，从政策层面看，不会加剧银行间吸储的非正常竞争。
那么，定价机制的变化对普通消费者有何影响？公告称，各金融机构仍可在自律上限内与存款人自主协商确定存款实际执行率，存款实际执行率不一定发生较大变化。目前，各金融机构存款利率定价总体平稳，相关调整有序推进。
“新方案实施后，金融机构无需大幅调整各期限存款利率，一年期以上存款占比较小。总体而言，对金融机构和储户影响不大。” 公告称，长期和短期存款利差将收窄，有利于引导银行存款回归合理的期限结构。此外，新方案同步调整了中小银行和国有银行存款利率自律上限。两者之间仍存在合理的利率差距，有利于维持当前相对均衡的市场竞争环境。
存款利率是利率体系的“压舱石”，目前全面降息可能性不大
事实上，去年疫情爆发之初，央行就多次下调贷款利率。市场猜测存款基准利率将同步下调，为银行“减负”。
例如，2019年有银行3年期大额存单收益率为4.125%（即较3年期定期存款利率2.75%基准利率上升50%），下降到去年的 3.85%（比基本利率增加 40%）。当时一年期存款利率，多位银行理财经理解释说，一是降准，银行资金充足；为降低债务成本，本行下调了存款利率。
对于市场上存在下调存款基准利率的声音，去年4月国新办召开的新闻发布会上，央行副行长刘国强明确表示，存款利率已经下调。与老百姓的关系更直接，要充分评估和考虑老百姓的感受。. 央行官网显示，上一次调整存款基准利率是在2015年10月。
刘国强表示，存款利率是利率体系中的“压舱石”，执行上要多加考虑。除了民意之外，还要考虑物价状况、经济增长、内外平衡因素等因素。
新京报贝壳财经记者程维淼编辑李维佳校对傅春敏