白雁湖化工初审报告 本文关键词：初审，化工，报告，白雁湖
白雁湖化工初审报告 本文简介：内蒙古白雁湖化工股份有限公司担保项目初审报告报告部门：业务二部部门经理：彭伟杨芳项目经理：辛兵郝志强2012年3月1日一、项目基本情况1.1企业名称内蒙古白雁湖化工股份有限公司1.2截止2011年12月31日的财务状况：资产总额54,532万元、负债总额32,407万元、股东权益总额22,125万元
白雁湖化工初审报告 本文内容：
内蒙古白雁湖化工股份有限公司
担保项目初审报告
报告部门：业务二部
部门经理：彭伟
杨芳
项目经理：辛兵
郝志强
2012年3月1日
一、项目基本情况
1.1企业名称
内蒙古白雁湖化工股份有限公司
1.2截止2011年12月31日的财务状况：资产总额54,532万元、负债总额32,407万元、股东权益总额22,125万元，其中短期借款1,239万元,长期借款22,017万元。
1.3企业概况
企业法人营业执照号码：150000000006742
营业期限：自2000年12月15日至2020年12月15日
注册地址：内蒙古察右后旗白音察干镇
注册资本：5510.8320万元
股本：5510.8320万元
法定代表人：张玉
国籍：中国
份证号码：152632195401050019
组织机构代码证号：72015434-X
贷款卡号码：150906000005038201
企业性质：股份有限公司
经营范围：生产销售电石、电极糊、石灰石、石灰粉及包装桶；生产、销售水泥及其制品。
1.4股权结构
公司注册资本5510.83万元，公司股东均为自然人，共有股东233人，董事长张玉持有3127.39万股，占股权比例为57%。
1.5管理层素质和经验
董事长兼总经理：张玉
性别：男
出生日期：1954年1月5日
公司服务时间：1994年至今
婚否：已婚
住址：内蒙古乌兰察布市察哈尔右翼后旗白音察干镇农林路南道口街27号
简历:
1976年，毕业于北京钢铁学院（现为北京科技大学）炼铁专业；
1976年，在乌兰察布市察右后旗工经委任技术科长；
1990年，调任乌兰察布市察右后旗白音察干镇副镇长；
1994年，被任命为原察右后旗电石厂厂长,工作至今。
获得荣誉称号：
1999年度内蒙古自治区石油化学工业优秀企业家
1999年获得共青团内蒙古自治区委员会、内蒙古自治区青年企业家协会联合授予全区振兴企业优秀青年厂长称号
2000年获得内蒙古自治区人民政府劳动模范荣誉称号
2006年中华全国总工会授予全国五一劳动奖章
2010年乌兰察布市总工会授予新中国成立以来乌兰察布最具影响力劳动模范荣誉称号
1.6企业人员情况说明：员工总数约1200人，其中：技术管理人员260人。
二、电石生产工艺及用途
2.1电石生产工艺
品
名
电石（碳化钙）
产品图片：
分
子
式：
CaC2
外
观：
灰褐色块状固体。
规
格：
(Standard
.GB10665-89)
指标名称
优级品
一级品
二级品
发气量（升/公斤）
305
up
295-305L/Kg
285-295L/Kg
磷化氢含量（%）Max
0.06
0.08
0.08
硫化氢含量（%）Max
0.10
0.10
0.10
用
途：
有机化工基本原料，可生产乙炔气体，用于合成橡胶、合成纤维和塑料工业，还可用于金属切割和焊接。
碳化钙(CaC2)俗称电石。工业品呈灰色、黄褐色或黑色，含碳化钙较高的呈紫色。其新创断面有光泽，在空气中吸收水分呈灰色或灰白色。能导电，纯度愈高，导电性愈好。在空气中能吸收水分。加水分解成乙炔和氢氧化钙。与氮气作用生成氰氨化钙。
生产方法有氧热法和电热法。一般多采用电热法生产电石，即生石灰和含碳原料(焦炭、无烟煤或石油焦)在电石炉内，依靠电弧高温熔化反应而生成电石。主要生产过程是：原料加工；配料；通过电炉上端的入口或管道将混合料加入电炉内，在开放或密闭的电炉中加热至2000℃左右，依下式反应生成电石：GaO+3C→CaC2+CO。熔化了的碳化钙从炉底取出后，经冷却、破碎后作为成品包装。反应中生成的一氧化碳则依电石炉的类型以不同方式排出：在开放炉中，一氧化碳在料面上燃烧，产生的火焰随同粉尘—起向外四散；在半密闭炉中，一氧化碳的一部分被安置于炉上的吸气罩抽出，剩余的部分仍在料面燃烧；在密闭炉中，全部一氧化碳被抽出。
电石生产工艺流程图
电石单位生产成本表
项目
序号
单位
电石炉
单价
单位成本（元/吨电石）
一、电力
1.1
Kwh
3480
0.3537元/kwh
1,230.88
二、材料
2.1
兰炭（kg）
780
0.98元/kg
764.40
2.2
白灰（t）
1.05
420元/t
441.00
2.3
电极糊（kg）
27
2.6
70.20
2.4
圆钢(kg)
2.1
4.7
9.87
2.5
电极筒(节)
0.015
330
4.95
小计
1,290.42
三、制造费用
3.1
制造费用
95.00
四、人工
4.1
人工
56.00
五、单位成本
2,672.30
2.2电石用途
我国电石生产企业主要集中在华北、西北、西南等地区。这些地区的电石产能占国内电石行业总能力的80%以上。而在这三个地区中，内蒙古、宁夏、陕西、山西、四川等省的电石产能位居国内前列。
年度
2009
2010
2011
内蒙古电石产量占全国电石产量的比例
30.82%
27.94%
27.44%
白雁湖化工近三年电石产量占内蒙古地区比重：
年度
2009
2010
2011
白雁湖化工电石产量（吨）
328068.24
246728.28
213696.21
其他企业电石产量（吨）
4270135.76
3850271.72
4554258.79
内蒙古地区电石产量（吨）
4598204.00
4097000.00
4767955.00
聚氯乙烯（PVC）行业消费的电石量约占电石总消费量的76%。因此，国内电石市场的走向主要取决于聚氯乙烯行业的发展趋势。聚氯乙烯行业，在国民经济发展过程中扮演着极其重要的角色。近年来，随着我国经济的高速发展，市场对于PVC的需求量也不断增加。在市场需求的带动下，国内PVC行业进入高速发展的黄金时期。
PVC生产工艺包括电石法、乙烯法和VCM法。目前，国际石油价格持续高位运行，乙烯法PVC的生产成本也居高不下；电石法的主要原料是石灰石和焦炭，使用的能源是电能。相对于石油而言，煤炭价格较为低廉，因此电石法PVC竞争力较强。
预计未来几年内，下游行业对于PVC的需求量仍将持续增长，PVC行业将保持良好的发展势头；预计2012年，我国PVC产能将达到2000万吨/年左右，其中电石法产能约为1600万吨/年，若开工率按90%计算，则这部分PVC的产量将达到1440万吨。按生产1吨PVC需要1.5吨电石计算，则届时共需要消耗电石2160万吨。
三、资金用途
3.1资金需求分析及本次申请贷款用途
内蒙古白雁湖化工股份有限公司借款主要用于4×40000KVA全封闭电石炉技改项目。
电石炉按其容量可分为小型电石炉（一般容量在10000kVA以下）、中型电石炉（一般容量为10000～25000kVA以下）、大型电石炉（一般容量为25000～40000kVA以下）、超大型电石炉（一般容量为40000kVA以上）。
最新修订的《电石行业准入条件》规定：“新建电石企业电石炉初始容量必须达到100000千伏安及以上，其单台电石炉容量应不小于25000千伏安。”电石炉装置大型化有利于企业节省建设投资、降低单位产品生产成本，也有利于实现炉气回收及再利用的规模化和产业化，减少“三废”排放，实现电石渣等废弃物的综合利用。
项目预计投资4亿元，截止2011年10月底，累计投资2.97亿元，拟借款1亿元，借款2年，补充项目建设资金。
3.2偿贷及付息资金来源分析
内蒙古白雁湖化工股份有限公司4×40000KVA全封闭电石炉项目建成后，年产32万吨电石，每吨电石增加利润约260元，每年增加利润约8000万元，预计全年可实现息税后利润1亿元。
内蒙古白彦湖化工股份有限公司
电石炉建设一览表
建设时间
投产时间
炉号
容量KVA（变压器）
年生产能力（吨）
备注
1990.7
1992.7
1
6300
12600
1994年6月着火事故停产，1994年8月调整领导班子，1995年恢复生产
1997.6
1997.12
2
12500
37600
√
1998.8
1999.8
3
12500
62600
1999
1999
4
12500
87600
2000年12月，公司改制为内蒙古白彦湖化工股份有限公司
2001
2001
5
20000
127600
2003
2003
6
6300
140200
收购察右中旗电石厂，组建察右中旗分公司√
2003.6
2003.11
7
12500
165200
察右中旗分公司
2003.6
2003.11
8
16500
198200
察右中旗分公司
2003
2004
9
20000
238200
锡盟苏尼特右旗√
2003
2005
10
20000
278200
锡盟苏尼特右旗
2007
2007
11
12500
303200
收购北方冶金化工公司电石炉
2008
2008
12
30000
363200
全密闭电石炉
2008
2008
13
30000
423200
全密闭电石炉
2009
-30000
-107800
投资入股内蒙古蒙维科技有限公司
2009
-30000
投资入股内蒙古蒙维科技有限公司
2010
-12500
电石炉整体出让
2010
-16500
电石炉整体出让
2011
-12500
电石炉整体出让
-6300
旧厂区淘汰拆除
√
停产
四、财务情况调查
序号
科目
2009年
2010年
2011年
偿债能力
1
总资产
262,109,770.35
257,906,760.80
545,326,260.31
2
净资产
127,930,252.42
153,294,037.65
221,251,622.21
3
负债
134,179,517.93
104,612,723.15
324,074,638.10
4
流动负债
129,693,527.93
100,876,733.15
92,728,638.10
5
流动资产
63,915,159.98
55,429,944.21
99,143,077.87
6
速动资产
32,660,085.72
10,849,746.80
57,668,387.72
7
资产负债率
51.19%
40.56%
59.43%
8
流动比率
0.49
0.55
1.07
9
速动比率
0.25
0.11
0.62
经营能力
10
年营业收入
875,180,572.85
792,779,882.76
741,481,692.92
11
销售成本
783,979,066.49
690,291,023.19
641,062,199.75
12
利润总额
4,687,059.02
22,365,948.25
39,014,275.24
13
全年平均应收账款余额
11,850,529.37
4,608,057.84
17,669,336.67
14
全年平均存货余额
20,928,168.09
37,822,335.84
43,027,443.78
15
净利润
3,515,294.26
18,824,461.19
33,736,474.46
16
销售利润率
0.54%
2.82%
5.26%
17
应收账款周转率（次）
73.85
172.04
41.96
18
存货周转率（次）
37.46
18.25
14.90
19
净资产回报率
0.71%
3.35%
4.50%
成长能力
20
净资产增长率
7.26%
19.83%
44.33%
A、偿债能力分析
截至2011年12月底，资产负债率为59.43%，流动比率1.07，速动比率0.62，偿债能力一般。
B、经营能力分析
2011年销售利润率为5.45%，与行业销售利润水平基本一致，经营运转正常，2012年全封闭电石炉投产，将提高销售利润率。
C、成长能力分析
公司成长能力指标值较高，主要是由于2011年度公司增加注册资本金，该行业的竞争较大，在同行业间的竞争中也有一定优势，4*40000KVA技改项目，提高产能同时增加单位产品利润，所以该公司具有一定的成长能力。
四、关联企业情况
4.1内蒙古蒙维科技有限公司
内蒙古白雁湖化工股份有限公司以评估价1.28亿元，2*30000KVA全封闭电石炉投资，持有20%股权；截止2011年12月31日，内蒙古蒙维科技有限公司净资产6.97亿元，内蒙古白雁湖化工股份有限公司持有的股权价值达1.39亿元。
五、安全保证措施
5.1内蒙古蒙维科技有限公司第三方保证。
5.2质押其持有的“内蒙古蒙维科技有限公司”20%的股权。
5.3抵押在建的4×40000KVA电石炉项目，预计评估价达4亿元。
5.4内蒙古白雁湖化工股份有限公司法人代表张玉个人无限连带责任保证。
六、项目初审结论
评审意见
通过与华宸信托有限公司沟通，预计项目集合信托额度控制在5000万元内，建议去企业实地调研，更加详实的了解企业其他方面情况。
二○一二年三月一日
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16
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