货币时间价值的含义
货币时间价值是指一定数量的货币在不同时间点的价值差异。货币的时间价值来源于货币进入社会再生产过程后的价值增值。通常指在无风险、无通货膨胀条件下的社会平均利润率，是利润均等化规律的结果。
根据货币具有时间价值的理论，货币在某一时点的价值可以折算成其他时点的价值。
2.终值与现值
终值（Future Value），又称未来价值，是一定数量的货币在未来某一点折算所对应的金额，通常记为F。（本金和利润）
现值（Present Value）是指一定数量的货币在未来某一时点折算成现在所对应的金额，通常记为P。（本金）
现值和终值是一定数量的货币在前后两个不同时间点对应的价值，差值就是货币的时间价值。现实生活中计算利息的本金、本息概念等同于货币时间价值论中的现值和终值。
单利和复利是计算利息的两种不同方式。
单利计算是指根据固定本金计算利息的一种计息方法。根据单利计算方式年金现值系数表，贷款期间只有本金赚取利息，无论期限多长，所产生的利息都不会与本金相加而重复计算利息。利息只计算本金，每期利息相等。如银行活期存款利息、应付债券息票利息
复利计算是指既对本金计算利息，又对利息计算利息的一种计息方法。利息不仅是按本金计算的，还包括上一期的利息，而且每一期的利息都不一样。如银行定期存款利息、贷款利息、债券实际应付利息等
(1) 一次性支付的复利终值和现值
1、复利终值
复利的终值是指按复利计算的一定数量货币的本金和利息在若干期后的总和。公式如下：
复利终值公式
在公式，
复利终值系数
为复利终值系数年金现值系数表，记为(F/P, i, n)；n为计算利息的期数。
【例子】一个人把10000元存入银行，年利率2%，求10年后的终值。鉴于 (F/P, 2%, 10) = 1.2190。
F=10000×1.2190=12190（元）
2、复利现值
复利的现值是指一定数量的货币在未来一定时期内按复利计算的现值。公式如下：
复利现值公式
在公式，
复合现值因子
为复利现值系数，记为(P/F, i, n)；n为计算利息的期数。
【例】10年后从银行取款10000元，假设年利率为2%，求现在应存入的金额。已知 (P/F, 2%, 10) = 0.8203
P=10 000×0.8203=8203（元）
(2) 年金现值
年金是指在一定时期内等间隔等量（等量、同方向、同距离）的收支。年金包括普通年金（递延年金）、预付年金（prepaid annuities）、递延年金、永续年金等多种形式。
① 普通年金（后付年金）：从第一期开始每期末支付的年金
②预付年金（immediate payment annuity,prepaid annuity）：从第一期开始每期期初收付的年金。
③递延年金（deferred annuity）：在第二期或之后支付的年金
④永续年金：无限期普通年金
年金相关计算
（一）普通年金
普通年金的现值是指一定时期内在同一时间间隔内每期期末收支等额金额的现值之和。
普通年金现值的计算公式
在公式，
年金现值系数
称为年金现值系数，记为(P/A,i,n)；n为计算利息的期数。
普通年金终值的计算公式如下：
普通年金终值计算公式
在公式，
称为年金终值系数，记为(F/A,i,n)；n为计算利息的期数。
【例】某投资项目于2017年初开工建设，假设当年投产，自投产之日起每年年末可获利10万元。根据5%的年利率计算5年预期收益的现值。已知 (P/A, 5%, 5) = 4.3295。
预期 5 年收益的现值
=A×(P/A,i,n)
=100 000×(市盈率, 5%, 5)
=100 000×4.3295
=432 950（元）
【思考】假设贷款本金为100万元，贷款年利率为5%，期限为360个月，可计算出每月还款额为5368.22元。
那么，如果已知贷款本金为100万元，我告诉你月供5368.22元，期限360个月，你能反推贷款利率吗？
【答】是的。
【结论】根据年金现值计算公式，已知P（本金）、A（月供）、i（利率）、n（期限）中任意三个数，即可计算出剩余数.
【例】1月1日2×13日，A公司支付1000万元从上海证券交易所购买了A公司同日发行的12500股5年期公司债券，面值合计1250万元。，票面利率为4.72%，年末支付本年债券利息（即年息59万元），债券到期一次性偿还本金. A公司根据其管理债券的业务模式和债券的合同现金流量特征，将该债券分类为以摊余成本计量的金融资产。假设不考虑所得税和减值损失等因素，计算债券的实际利率i：
即：1 000=59×(P/A,i,4)+(59+1 250)×(P/F,i,5)
使用插值法计算出i=10%。下面是一个具体插值方法的例子：
59+59+59+59+59+1 250)×(1+r)^-5=1 000
(59×5+1 250)×(P/F, r, 5)=1 000
即：(P/F, r, 5) = 0.6472
从表中可知：
(P/F, 8%, 5) = 0.6806
(P/F, 10%, 5) = 0.6209
由此计算出r约等于9.05%
(2)预付年金：又称预付年金、即期年金，是发生在每一期期初的年金。
(3) 递延年金
（四）永续年金
【综上所述】
1、本金一般称为“摊余成本”。
2、每期收付的利息包括两部分：
(1) 实际利息=初始摊余成本×实际利率；
(2) 本金还款=每期收付利息-实际利息
本金的偿还会引起摊余成本的变化。
3、期末摊余成本
= 初始本金 - 本金偿还
=初始本金-每期收付利息+实际利息
4、从会计处理的角度，摊余成本一般为金融资产或金融负债的账面价值
【知识渊博】
一寸光阴一寸金，是对金钱时间价值的最好诠释。
人与人的区别在于单位时间货币的价值不同。即使笨拙的人用复利计算利息，也未必能赶上单利计算的人，但只要时间足够长，货币的时间价值绝对会让笨鸟先飞！
