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迄今为止，建行全资理财子公司建信理财已推出多款理财产品，其中大部分为净值型产品。
其中，有一款产品蔡某一直关注的很清楚。曾显示最高7天年化收益率接近10%。如今一年多过去了，这款产品的表现如何？
今天，我们就来说说这款理财产品。
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建行理财子公司销售的产品中，“大湾区理财”已上线，投资者可随时认购。但是，赎回有 180 天的持有限制。当然，这个持有期限也不会太长。与一些同样有封闭期或持有期限制的公募基金相比，6个月一晃就过去了，这与其他封闭期银行理财产品类似。
过去，该产品的收益率一直很好，最高接近10%，目前累计年化收益率超过5%。
但是，这比以前低得多。2019年9月建行理财产品，产品显示的7天年化率达到9.9%。几个月后，到2020年2月，收益率仍然在7%以上。
不过，虽然目前累计年化收益率仅为5.2%，但在收益率方面仍具有一定优势。
建行理财产品的收益率基本在4%左右。今天出现的产品能有如此高的良品率，着实令人印象深刻。从四大行的角度来看，这样的收益率也是站得住脚的。
然而，正是这款产品在网络上招致了诸多非议。
因为亏了钱。
02
最近几个月，这款产品至少两次在网络上引起了比较大的风波。
去年11月，不少投资者在网上愤怒地表示，“标榜的利率都是骗人的，太垃圾了，骗人的！”
当时债市正经历一波信用债震荡，多只债券下跌。以债券投资为主的银行理财产品自然也出现了净值下滑。
就在近期，由于股市的波动，该产品的宣传界面甚至出现了-10%的7天年化收益率。
我的天啊，大家买银行产品的时候，都是想保本，追求更高的回报。这么亏谁敢买？
事实上，自建行开始设立子公司以来，其理财产品的资金门槛已降至1元以下，该产品亦是如此。同时，理财子公司的产品大多是净值型产品，这款产品就是其中之一。
净值型产品的特点是投资者购买时，并不显示预期收益率，而是通过不断公布净值变化来反映收益的变化。
查看该产品近期公布的净值，1月23日1.0804元，1月29日1.074元，本周净值刚好处于下降趋势。
然而，这个净值产品已经成立一年多了。自2019年8月20日首次公布身家以来，目前累计身家为1.0753元，也就是说一年多的累计收益率为7.53%，换算成年化收益率。5.2%。
即便中间有波动，如果长期持有，依然可以获得不错的回报。
如此连续公布收益率往往令投资者不安，但投资者过分担心7天收益的变化是没有用的，因为该产品有附属条件。购买产品后，投资者必须继续持有该产品。本产品 180 天。
事实上，将近半年的持有期也是一件好事。我们忽略期间的波动。只有半年期满，大概率不会亏本。
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产品说明亦注明该产品不保本，具有一定风险。比较适合稳定、进取的客户购买。但理论上的“一定风险”并不能准确解释产品的真实风险系数。要想更准确地判断风险区间，还是要看产品的投资区间。
首先，我们看一下该产品的业绩比较基准，“中债-国债总财富（总值）指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%”。从中债指数占比90%来看，我们可以大致判断该产品风险较低，相对稳定。
然后再看这个产品的投资范围建行理财产品，“这个产品是混合型产品，固定收益类资产投资比例0%-80%，权益类资产投资比例0-80%，大宗商品及衍生品投资比例为0%-80%，其他资产投资比例为0-80%。”
官方表述比较模糊。每项资产的投资范围在0%到80%之间。这样的表述根本无法让投资者判断实际风险。
该产品自2019年8月成立以来，虽然累计收益达到了7%，但波动幅度并不小。甚至出现过7天年化-23.66%的情况。这种回报的下限会给投资带来诸多风险。
相对而言，很多投资者对银行还是比较迷信的。事实上，从该产品的投资范围和投资比例来看，它更接近于公募基金中的偏债基金，但如果与偏债基金相比，该产品理财产品的优势微乎其微。
从该产品的投资管理可以看出，中欧基金、建信基金和易方达基金是投资合伙人，可见该理财产品本质上是投资于基金公司的产品。
蔡某明确表示，他选择了某主债基金进行对比。从2019年8月至今，该基金六个季度均未亏损，全部上涨。而如果按年化收益率计算，则优势更大。该基金在 2019 年和 2020 年分别上涨了 14.94% 和 6.13%。
建行理财产品累计年化收益率已降至5.21%。
蔡说得清清楚楚，带你了解金融现象背后的真相。
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